做对的事,做对的事。
不创业,一定要投资。 很难看到在创业和投资两方面都达到世界第一的人。 段永平就是其中之一,而且是最安静的一个。
段永平硕士毕业后,1989年进入损失200万美元的游戏厂长,成为着名品牌霸王。 在那之后,他步伐很高,创立了vivo和oppo这个有名的公司。
从企业家转型为投资者也是成功的。 2001年以不足1美元的成本进行了网易投资,获得了将近1亿美元的收入。 2006年,以62万美元拍摄了和偶像巴菲特共进晚餐的机会。 2015年他投资的东西很多,上市了。
段永平的公开演讲次数很少,收集段永平的发言汇总成《结构价值投资宝典》,我读后选择了一些投资金文进行解读。
今天这个清单有助于更深入地理解区段永平和巴菲特的价值投资。
买一股就是买公司就是买公司的股票,成为公司的股东。
段永平说:“买股票的时候,总是假定有足够的钱就买全公司。”
不考虑公司是否上市,有机会成为这家公司唯一的股东。 不买吗公司每年都分红,投资多少能给你带来利益?
如果100亿人买下一家公司整体的话,公司第一年分成20亿人,每年净利润持续增加15%,能买到吗
考虑到股价的上涨,仅仅从公司的分红来理解公司是看不到投资的本质的。
不知道、不碰、不做(能力范围)是判断公司内在价值的必要前提(不充分)。
查理芒格说:“取伯克郡哈撒韦最赚钱的10家公司,这家公司是个笑话。” 因为巴菲特和查理·曼格最熟悉的公司也不超过20家。 段永平说自己知道的公司也有10家以上。
知道自己能力范围的大小,或者知道自己能力范围的边界在哪里,能力范围的大小比较重要
巴菲特先生没有投资科技股。 因为他说了自己不会读。 巴菲特认为,每个人都喝可乐,段永平认为每个人都在玩游戏。 这是他们自己的能力范围。
因为每个人的能力范围不同,所以需要自己探索自己的境界,知道自己知道什么,自己不知道什么,自己不是万能的。
我经常对自己和其他人说。 这个我不知道。
许多投资者认为自己十分聪明,认为自己知道,什么都扔,最后乱七八糟。
投资的公司越多,收入就越少。
3投资最重要的是,你真正知道的投资这句话的台词,就是投资在你真正认为赚钱的地方。
“觉得可以赚钱”和“觉得可以赚钱”是两回事,只问三个理由就能区别开来。
如果朋友推荐给我赚钱的投资项目,我也可以问这样的问题。 你为什么认为要赚钱?
许多人回答:“因为别人赚了钱”。 (韭菜的正常心理)
4做正确的事和把事情做成,如果不知道什么是正确的,可以反过来想。 什么是错误的?
不要做错事,如果发现错了,就改正。
巴菲特先生经常引用凯恩斯的话。 我宁愿含糊不清,也不要出正确的错误。
对错误的事情不断努力,有人向错误的方向做正确的事情,也有人做错了。
借钱的投资和短期买卖,是正确的错误。
巴菲特和其他投资家的区别在于他没有犯“原则性的错误”,他认为绝对不会碰到能力范围以外的事情。 几十年后,他的错误远远低于同行。
段永平在巴菲特学到的最重要的是,不懂的事是绝对不做的。
这个世界错了,短期引诱。 比如说,许多好吃的甜食都不健康。
对企业来说,企业文化要做正确的事,正确的事才有业绩。
对于企业来说,不做的事情有两种。 第一是违法和欺诈,第二是违反公司的使命和愿望,或者与自己的行业无关。
段永平曾经为步伐高的企业文化规定了六项原则。 不信任,不拖欠货款,不拖欠工资,不做不诚实的事,不攻击竞争对手。
这也是企业快速发展的重要原因,但很难完全根除一线销售为利益互相攻击。
投资其实很简单,就像为自己买必要的东西一样,觉得十分便宜就买。 段永平说:“投资其实很简单,就像为自己买必要的东西一样,觉得十分便宜就买。 就像买了房子一样,如果喜欢这个房子就买来,隔壁房子增加,对你来说没有意义。 我不认为还有其他的投资方法。 我认为其他方法是投机。 ’他说
很多人投资的是韭菜的行为,看涨了什么,去买什么。 不懂的东西,不管贵多少,都和你无关。
6巴菲特也说“最难的事情什么都不做”。 投资前要认真反复思考和决策,选择投资的目标和时间,离开买方,接下来要等很长时间,在好的时机等待购买和销售。
这么长时间,大多数人都受不了。 因为人头不空,有些人每天监视,看新闻,经常做生意。
巴菲特和查理漫画平时做什么?
他们读读财报。 查理芒格被称为走路的图书馆。 因为他的读书量非常大。
投资不需要每天监视。 每天的决策,做重大决策,耐心等待好结果。 我平时就在努力工作、学习、读书和养生。
7不打算持有10年的股票。 十天买股票是通过买公司的股票来成为公司的股东。
如果你是公司的股东,你只有10天吗?
如果这是一家没有上市的公司,你只买红利。 你要买吗?
上10年,不是傻瓜有10年,而是10年来低估了购买,高估了销售,低估了购买。
8如果买自己一眼就知道生意的公司,投资收益就是活得很长的公司,大多能活得更长。
在某个公司,通过常识性的判断可以预感到10年后的不好。 比如说,环保工作的行业。
想更清楚地看到哪个行业的生意越来越恶化,可以研究财务报告书。 毛利率连续5年下降,大幅度下降的话,可能会越来越恶化。
避开生意不好的公司,是避免赤字的第一步。
在看不到公司产品的情况下,如果看不到顾客是谁的话,最好不要投资。
只投资能理解的公司,只投资能理解的业务。
9观点是否正确只取决于事实。 让自己100%吃亏的最好方法是根据大众和专家的观点来决定。
投资:听取大多数人的话,参考少数人的建议,最后自己做决策。
倾听很多人的话是为了理解大众的想法,自己反复操作。 因为大众往往是错误的。
借鉴少数人的建议,这部分人深思熟虑是有见识的人,可以多交流。
最终投资的决定、失败和成功,都是自己的责任。
做出投资决定后,别人怎么看都不重要,最后只依赖事实。 不要根据别人的观点反复调整自己的观点。
如果你想让投资更准确,我想让自己的眼睛更长。
10事实上,人人都有投机的心,所以要有信心。 有投机心理是正常的,这是人的本性,人天生就只重视短期利益。
段永平对信仰的理解是做对的事和不做坏事。
错误有短期诱惑,尤其是短期赚钱。
只重视短期利益的人,虽然得到了很小的利益,但却失去了赚大钱的机会。
世界最大的资产管理公司黑石集团的创始人彼得森说:“回顾过去,我遇到的机会最后成为二选一的主题——是眼前利益还是长期利益,我的选择是长期利益。”
以上十条价值投资清单,对终身价值投资者,从长远的角度来看是正确的。
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